THE EFFECT OF INTELLECTUAL CAPITAL, INVESTMENT OPPORTUNITY SET (IOS), BUSINESS RISK AND CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR) ON COMPANY VALUE IN COMPANIES PROPERTY AND REAL ESTATE REGISTERED ON THE INDONESIAN STOCK EXCHANGE

Dwi Selvi Wulandari; Husaini; Jummaini; Wardhiah

doi:10.54443/jaruda.v4i1.236

Authors

Dwi Selvi Wulandari Universitas Malikussaleh
Husaini Universitas Malikussaleh
Jummaini Universitas Malikussaleh
Wardhiah Universitas Malikussaleh

DOI:

https://doi.org/10.54443/jaruda.v4i1.236

Keywords:

m Value, Intellectual Capital, Investment Opportunity Set (IOS), Business Risk and Corporate Social Responsibility (CSR).

Abstract

This study aims to examine the effect of intellectual capital, investment opportunity set (ios), business risk and corporate social responsibility (csr) on firm value in property and real estate companies listed on the Indonesia stock exchange. Research data can be accessed on the official website www.idx.co.id. The sampling method used purposive sampling and obtained a sample of 18 companies for the 2019-2023 period. The results found that VAIC and CSR have a positive and insignificant effect, while MBVA has a positive and significant effect and EBP has a negative and significant effect on firm value.

References

Adelina, F., & Arza, F. I. (2021). Pengaruh Intelllectual Capital Dan Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan: Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2018-2020. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 3(3), 583-598.

Afa, A., & Hazmi, S. (2021). Pengaruh Likuiditas, Risiko Bisnis dan struktur Aktiva terhadap Struktur Modal (Studi empiris pada perusahaan manfukatur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2015-2019). Jurnal Al-Qardh, 6(1), 30-44.

Agustin, D. T., Zahiroh, N., & Muthiah, R. H. (2023). Intellectual Capital, Ios, Dan Risk Bussiness Terhadap Nilai Perusahaan Pada Industri Farmasi Di BEI Tahun 2020-2022. Sentri: Jurnal Riset Ilmiah, 2(6), 1990-2000.

Agustina, N., & Effendy, E. (2023). "Pengaruh Kinerja Lingkungan dan Intellectual Capital terhadap Kinerja Perusahaan." Jurnal Ekonomi dan Bisnis.

Alamsyah, M. F., & Malanua, W. (2021). Pengaruh investment opportunity set, corporate social responsibility, dan risiko bisnis terhadap nilai perusahaan. Jurnal Fokus Manajemen Bisnis, 11(2), 154-172.

Anwar, M. W, Suharto, B., Zulaikah., Setiawan, A. E. (2023). Pengaruh Cash Holdings dan Intelectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan Dalam Perspektif Ekonomi Islam. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(02), 3110–3122. https://doi.org/10.29040/jiei.v9i2.9682

Ardani, N. K. S., & Mahyuni, L. P. (2020). Penerapan corporate social responsibility (CSR) dan manfaatnya bagi perusahaan. Jurnal Manajemen Bisnis, 17(1), 12-23.

Ardhiestadion, A., & Suzan, L. (2024). Pengaruh Intellectual Capital, Investment Opportunity Set, Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Revenue: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 5(1), 675-690.

Ayunda, N. (2023). "Pengaruh Investment Opportunity Set dan Sales Growth terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Property dan Real Estate." Skripsi, Universitas Medan Area.

BEI, (Bursa Efek Indonesia). (2024). No Title. www.idx.co.id

Berlin, S., Abbas, D. S., & Hidayat, I. (2023). Corporate Social Responsibility, Intellectual Capital Disclosure, Dan Risiko Bisnis Terhadap Nilai Perusahaan

Br Gurusinga, K. S. (2024). Pengaruh Current Ratio Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Pt Perkebunan Nusantara Iii (Persero) Tahun 2017-2021 (Doctoral dissertation, Universitas Medan Area).

Brigham, E.F., dan Houston, J.F. (2001). Manajemen Keuangan. Edisi kedelapan, Buku Satu, Penerbit Erlangga, Jakarta.

Caraka, R. E., & Yasin, H. (2017). Spatial Data Panel.

Castiyoro, C. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance, Corporate Social Responsibility Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020) (Doctoral Dissertation, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Jakarta).

Deegan, C. 2004. Financial Accounting Theory. Sydney: McGraw-Hill Book Compan.

Dewi, I. A. P. T., & Sujana, I. K. (2019). Pengaruh Likuiditas, Pertumbuhan Penjualan, dan Risiko Bisnis terhadap, 26, 85–110.

Dwianto, Agus. (2021). Cara Analisis Data Rumus Pulic Intellectual Capital Di Laporan Keuangan Metode Rumus SPB. Youtube Video, 5:20. Https://Youtu.Be/W6dvlwfp6wu

Effendi, M. A. (2016). The Power of Good Corporate Governance. Salemba Empat.

Faizzah, N. U. N., & Asyik, N. F. (2022). Pengaruh Intellectual Capital Dan Firm Size Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Pemoderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 11(5).

Freeman, R.E., & Reed. (1983). Stockholders and stakeholders: a new perspective on corporate governance. Californian Management Review. Vol 25.(2), pp.88-106.

Ghozali, Imam. 2018. Aplikasi Analisis dengan Program SPSS. Semarang: Undip.

Ginting, E. G. B. (2023). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Audit Fee Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Sektor Financial Periode 2019–2022. Jurnal Bisnis dan Manajemen, 3(5).

Ginting, R., & Sagala, S. (2020). "Pengaruh Pengungkapan Informasi Intellectual Capital terhadap Nilai Perusahaan." Jurnal Ilmiah.

Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2012). Dasar-dasar Ekonometrika. Edisi ke-5. Jakarta: Erlangga.

Hamim, M. (2020). Corporate Social Responsibility. https://lindungihutan.com/blog/pengertian-csr-menurut-para-ahli/.

Hanifah, A., Zulkarnain, I., & Herliyana, D. (2023). Intellectual Capital And Company Value In Mining Companies On The Indonesia Stock Exchange. Penanomics: International Journal of Economics, 2(1), 48-61.

Hermanto, A. (2017). Uji Multikolinearitas dalam Model Regresi. Dalam: Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariat dengan Program IBM SPSS 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

https://www.kajianpustaka.com/2017/09/intellectual-capital.html

Isra Misra, Sofyan Hakim, Agus Pramana. (2020). "Manajemen Risiko: Pendekatan Bisnis Ekonomi." Jurnal Manajemen Risiko.

Indonesia. (2007). Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 25 Tahun 2007 tentang Penanaman Modal. Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 2007 Nomor 67.

Indrarini, S. (2019). "Pengaruh Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan." Ekuivalensi - E-Journal Universitas Kahuripan Kediri.

Ivada, Elvia, 2004. Persepsi Akuntan atas Pengakuan dan Pelaporan Intellectual Capital. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, Vol. 3, No. 2, September 2004

Kallapur, Sanjay dan Mark A. Trombley. (1999). “The Association Between Investment Opportunity Set Proxies and Realized Growth”. Journal of Bussiness Finance & Accounting.26 April/May: 505-519.

Khasanah, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Market To Book Ratio, Collateralizable Asset, Ukuran Perusahaan Dan Risiko Bisnis Terhadap Struktur Modal (Studi Empiris pada Perusahaan Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2020) (Doctoral dissertation, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Jakarta).

Lestari, H. W., Subiyantoro, E., & Pangastuti, D. A. (2023). Ukuran Perusahaan dan Tax Avoidance: Peran Moderasi Kepemilikan Institusional. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan (JRAP), 10(2), 180-190.

Liani, Y., Wardhani, R. S., & Sumiyati, S. (2024). Pengaruh Corporate Social Responsibility (Csr) Dan Intellectual Capital (Ic) Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderasi. BISMA: Jurnal Bisnis dan Manajemen, 18(2), 112-127.

Lukman, H., & Tanuwijaya, H. (2021, May). The Effect of Financial Performance and Intellectual Capital on Firm Value with CSR as a Mediating Variable in Banking Industry. In Ninth International Conference on Entrepreneurship and Business Management (ICEBM 2020) (pp. 353-359). Atlantis Press.

Lusianah (2020). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan.

Marpaung, P., Br Bukit, R., & Absah, Y. (2023). The Impact of Intellectual Capital on Firm Value and Financial Performance as Intervening Variables in Manufacturing Companies in the Basic and Chemical Industrial Sectors on Indonesia Stock Exchange Year 2012-2020. International Journal of Economic, Business, Accounting, Agriculture Management and Sharia Administration (IJEBAS), 3(1), 44-54.

Masri, S. I., & Khairunnisa. (2024). Manajemen Laba: Strategi Bisnis, Investment Opportunity Set, Managerial Entrenchment dan Ukuran Perusahaan. Owner, 8(1), 627–639. https://doi.org/10.33395/owner.v8i1.1848

Maulamin, T. (2018). Good Governance Dan Corporate Social Respponbility Dalam Akuntansi Syariah (Anwar (Ed.); 1st Ed.). Yogyakarta: Pt. Leutika Nouvalitera.

Mondayri, S., & Tresnajaya, R. T. J. (2022). Analisis Pengaruh Good Corporate Governance, Intellectual Capital, Dan Arus Kas Operasi Terhadap Financial Distress. Jurnalku, 2(1), 25-43.

Nabilah, F., & Pandin, M. Y. R. (2023). Pengaruh Investment Opportunity Set, Cash Holdings, dan Profit Margin Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Properties & Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2017-2021. Journal of Creative Student Research (JCSR), 1(1), 164 177. https://doi.org/10.55606/jcsrpolitama.v1i1.1049

Novelga & Rahmi, E. (2024). Pengaruh Pertumbuhan Aset, Risiko Bisnis dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Property & Real Estate yang Terdaftar di BEI Periode 2019-2023.

Nurwulandari, A., & Djaya, M. O. N. (2022). The Effect of Investor Sentiment Manager Behavior and Investment Opportunity Set (Ios) on Company Value with Dividend Policy As Intervening Variables. Jurnal Ekonomi, 11(01), 1-8.

Nurzaman, P. A. P., & Muslim, A. I. (2023). Pengaruh Pengungkapan Lingkungan dan Investment Opportunity Set (IOS) Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Mercu Buana, 9(1). https://doi.org/10.26486/jramb.v9i1.3150

Oktafiani, S. P., Atang Hermawan, S. E., MSIE, A., & AK, B. S. S. (2019). Pengaruh Risiko Bisnis, Non-Debt Tax Shield Dan Tangibility Asset Terhadap Struktur Modal (Studi pada Perusahaan Sub Sektor Otomotif dan Komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2017) (Doctoral dissertation, Perpustakaan FEB Unpas).

Otoritas Jasa Keuangan. (2017). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 51/POJK.03/2017 tentang Penerapan Keuangan Berkelanjutan bagi Lembaga Jasa Keuangan, Emiten, dan Perusahaan Publik.

Outlook Properti 2023: Sektor Properti akan Semakin Kuat

Pangestu, A. D., & Sunarya, E. (2022). Pengaruh Quality Control Terhadap Efektivitas Proses Produksi. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 5(2), 1236-1246.

Paramitha, N. N., & Putra, I. N. A., 2020, Pengaruh Struktur Aktiva, Likuiditas, Pertumbuhan Penjualan dan Risiko Bisnis terhadap Struktur Modal, E-Jurnal Akuntansi, 30(11), 2753. https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i11.p04.

Pitri, C. H., & Mukti, A. H. (2023). The Effect of Disclosure of Corporate Social Responsibility, Profit Quality, and Business Risk on Company Value. Journal of Accounting Auditing and Business–Vol, 6(2).

Pratami, Y., & Jamil, P. C. (2021). Pengaruh Sustainability Reporting, Profitabilitas, Struktur Modal Dan Insentif Manajer Terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 4(2), 434-444.

Technology Management, 20(5/6/7/8), 702–714. https://dx.doi.org/10.1504/IJTM.2000.002891

Putri, N. A (2024). Pengaruh Intellectual Capital, Investment Opportunity Set (Ios), Dan Cash Holding Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Sub Sektor Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2022)

Rahmawati, D., & Kurniawati, E. (2023). Pengaruh Corporate Social Responsibility, Intellectual Capital, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Food and Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode (2017-2021). Zona Keuangan: Program Studi Akuntansi (S1) Universitas Batam, https://ejurnal.univbatam.ac.id/index.php/Keuangan/article/view/1190 13(1).

RAMADHANTI, A. (2023). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Profitabilitas (Studi Empiris pada Perusahaan Subsektor Perbankan yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021).

Riadi, M. (2017). Intellectual Capital. Kajianpustaka.Com.

Ridwanto, R., Misbach, I., & Siradjuddin, S. (2023). Urgensi Pelaksanaan Corporate Social Responsibility Pada Perusahaan Di Indonesia Perspektif Ekonomi Islam: Sebuah Meta-Sintesis. Jurnal Mirai Management, 8(3).

Riyanti, C., & Raharjo, S. T. (2021). Asset based community development dalam program corporate social responsibility (CSR). Jurnal Kolaborasi Resolusi Konflik, 3(1), 112.

Rumpoko, A., & Suwitho, A. (2020). "Nilai Perusahaan dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya." Jurnal Ekonomi dan Bisnis.

Rusdianto, Ujang. (2013). CSR Communications: A Framework of PR Practicioner. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Sastika Rahmanisa, D. (2023). Pengaruh Green Finance Dan Corporate Social Responsibility Disclosure Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Kinerja Keuangan Pada Lq45 Di Bursa Efek Indonesia (Doctoral dissertation, STIE Bank BPD Jateng).

Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Alfabeta.

Suyadi, S., Hakim, L. N., & Febriyanto, F. (2023). Analisis Pengaruh Inflasi Dan Kurs Terhadap Fluktuasi Nilai Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019 2021). Jurnal Riset Akuntansi Dan Manajemen Malahayati, 11(4), 300–306.

Tasnim, C. A., & Wuryani, E. (2021). The Effect of Investmennt Opportunity Set and Firm Size on Firm Value: Study on Companies Registered in Jakarta Islamic Index Year 2020, Indonesia. The International Journal of 95 Business & Management, 9(5), 444. https://doi.org/10.24940/theijbm/2021/v9/i5/BM2105-075

Wahyudi, S. M. (2022). The Effect of Investment Opportunity Set and Corporate Social Responsobility on Company Value with the Growth of Companies as Variables. International Journal of Multidisciplinary Research and Analysis, 5(06).

Wardhani, A. A. I. M. K., & Sari, M. M. R. (2024). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 13(03)

Yanda, L. (2022). Pengaruh Risiko Bisnis Dan Risiko Keuangan Terhadap Struktur Modal Di Masa Pandemi Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) (Doctoral dissertation, Universitas Islam Riau).